Что такое STO?

Что такое STO?

Краудинвестинг с использованием блокчейн платформ, более известный, как ICO набирает все большие и большие обороты. К сожалению, такой рост и высокая капитализация рынка является оптимальной средой «размножения» мошенников и псевдо ICO. Решить эту проблему призвана новая форма первичного размещения инвестиционных предложений на блокчейн платформах, которая получила название STO (Security Token Offering).

Пользователи уже успели окрестить новую модель «ICO нового поколения», однако это не совсем верно, поскольку процедура и механизм инвестирования остается прежним, меняется только формат токенов, используемых в качестве вознаграждения.

  • При IСO, чаще всего используется два вида токенов: Payment и Utility, которые предполагают использование монеты как платежного средства, или для обмена на продукцию/услуги/бонусы от компании эмитента.
  • При STO же применяется альтернативный вид токенов, называемый Security Token, подразумевающий получение исключительных прав инвестора. Для определения Security Token-a используется формулировка «токенизированная ценная бумага».

Таким образом, STO – это, скорее, промежуточная форма краудинвестинга между ICO и IPO.

Отличия между ICO и STO

Главное отличие методов описано в предыдущем абзаце. Именно классификация ST, как ценной бумаги, на которой настаивает крупный финансовый регулятор «SEC», обеспечивает защиту инвестора от псевдо-размещения. Поскольку регуляция токена по правилам ценных бумаг, предоставляет инвестору право требования доли имущества предприятия, соразмерное и пропорциональное удельному весу его доли токенов в общем пуле, в случае ликвидации или реорганизации компании-эмитента.

Существует даже расхожее заблуждение о том, что участвуя в STO, пользователь становится полноценным инвестором, имеющим соответствующие права (голоса, участия в распределении прибыли, привилегированное право покупки при дополнительных эмиссиях и т.д.). Однако это не так, Security Tokens, скорее можно сравнить с привилегированными акциями, которые дают только право получения соразмерного дохода.

Следующее отличие в процедурах, с которым столкнутся инициаторы эмиссии, — это сложности в регуляции со стороны комиссии по ценным бумагам. Как мы уже выяснили, SC могут и должны быть классифицированы, как ценные бумаги, и теоретически являются аналогом традиционных фондовых акций, а значит, и регулироваться должны соответственно.

Категории ICO-проектов от SEC

При назначении даты ICO-проект должен получить инвестиционную категорию от SEC:

  • Категория S, для компаний, не являющихся резидентами США.
  • Категория A+ для юридических лиц, капитализация которых превышает 50 млн. USD.
  • Категория D для всех остальных.

Ну и третьим отличием, которое также обусловлено присутствием финансовой комиссии, являются строгие требования к инвесторам, участвующим в процедуре STO. Это должны быть совершеннолетние люди (18 лет, независимо от возраста совершеннолетия в стране постоянного проживания); годовой доход инвестора должен превышать 200 тыс. (300 для супружеских пар); суммарная стоимость активов во владении > более 1 миллиона долларов (не учитывается жилая недвижимость, в которой лицо прописано). Юридические лица, желающие быть инвесторами, должны иметь соответствующую аккредитацию.

Будущее STO

Безусловно, подобная методология имеет яркие перспективы, и обязательно найдет своих пользователей в будущем, поскольку:

  • С одной стороны, сокращает риски, связанные с ICO-проектами, и существенно выигрывает в уровне регуляции.
  • С другой стороны, позволяет значительно упростить и удешевить традиционный IPO, параллельно его переведя с фондовых площадок на блокчейн.

Число проектов, реализованных по методологии STO, растет в геометрической прогрессии, даже несмотря на небольшой опыт использования. И маловероятно прекращение этой тенденции в ближайшем будущем.

Ваше имя

Ваш Email

Согласие на обработку персональных данных

Ваше имя

Ваш Email

Планируемый бюджет

Краткая информация о вашем проекте

Согласие на обработку персональных данных



Хотите получить список рекомендаций по продвижению вашего проекта бесплатно?

Ваше имя

Ваш Email

Ссылка на Ваш проект

Комментарий

Согласие на обработку персональных данных